7月中旬,国家发布修订版2009版乳制品工业产业政策,规定未来进入乳制品工业的企业必须要具有稳定可控的奶源基地,且从数量和规模上做了明确要求。这一新政标志着奶粉阵营和液奶阵营间的界线将被彻底打破,从而对当前国内奶粉市场格局产生巨大冲击。《实行进口报告管理的大宗农产品目录》的规定主要是针对国外奶粉大肆进口。乳制品企业收购原料奶贷款贴息,以及第二批奶粉收储等政策则在一定意义上缓解乳制品企业经营困境,保护奶农的利益。

国内乳企从08年底至09整个上半年间都将发展重点移向优质奶源基地建设和乳业上游养殖业的培养。步入8月,一线品牌通过各种方式展现了其在高端奶源的掌控决心。摒弃之前“唯市场论”的经营模式,回归自然,缔造优质乳品成为国产乳业发展取得突破的重点。

我们认为这一理性回归对于乳业来说是长期利好。

各地进口奶粉数量均出现大幅增长。5大国外品牌年销售额占据了国内一半以上的市场份额。进口奶粉以1.4元/公斤的原奶收购价格优势在国内市场上十分猖獗,目前国产奶粉伴着本就高危的库存压力在这些进口奶粉面前更加举步维艰。国内奶粉定价权又掌握在外资品牌手中。目前乳业内忧未解,外患又至。加之国际乳业供给充足,需求下滑,欧美出口补贴的刺激,国内乳业形势不容乐观。维持“中性评级”。