今年以来,世界各地均出现较大的自然灾害,农产品涨价趋势较为明显,A股相关股票也因此受到主力资金的关注而反复走强。从目前中国经济情况及未来农业经济发展趋势来看，我们认为，在政策扶持发展、通胀预期强烈和资金关注度明显等三大诱因刺激下，农业板块中的潜力品种将存在频繁的波动性投资机会。
首先，政策扶持力度强。每年的“一号文件”均是针对农业，从产业政策来看，“稳定粮食生产,增加农民收入,夯实农业基础,进一步深化改革”等是其主要体现形式。今年以来，国家出台了一系列新的强农惠农政策，为农业的发展奠定了良好的政策支撑。大北农、荃银高科、壹桥苗业、西部牧业等很多农业类股票受益于政策的扶持顺利登陆A股市场，新品种的加盟增加了板块品种的选择性，也为农业板块提供了更多的波动性交易机会。
其次，通胀预期提升波动性机会。从上月CPI指数来看，通胀预期较为明显，国内许多农产品价格也相应出现上涨。自然灾害是导致农产品涨价的重要推手之一，今年的严重水灾、俄罗斯大火、东亚火灾等，显示今年自然灾害比往年有所增加，且危害更大，国内也是自然灾害频发。另外，作为世界主要期货市场交易场所的芝加哥期货交易所，可能会继地产、石油期货价格战略后，成为农产品价格上涨的又一重要推手。可以预期，在通胀预期上升的背景下，在明年年初之前，国内农产品价格仍存在上涨的可能，相关股票也将因此存在走强可能。
最后，大资金的关注度塑造了农业板块的明星地位。今年以来，农业板块一直是机构关注的焦点。农业板块中的“种子三剑客”丰乐种业、登海种业、敦煌种业的走势远远强于大盘走势，登海种业、敦煌种业的股价均创下今年以来的新高。从这些品种的持仓结构来看，机构大肆扎堆的情况十分明显。例如，登海种业2009年年报显示，有26家基金机构持有该股，在今年中报披露高达0.84元的每股收益后，银华、长盛、嘉实等基金还进行了大肆增仓。北大荒的中报也显示，南方隆元、太平洋保险、开元基金等众多机构上半年对该股进行了增仓。
海外机构资金也加大了对国内农业的关注度，近些年来，包括高盛、德意志银行、国际金融公司、泰国正大等在内的多家机构均在华开展养猪业，并通过控股与参股的形式进行PE式投资，充分表明外资对中国农业看好的心态。
在上述三大因素影响下，农业板块后市存在较多的波段性参与机会，投资者可密切关注，逢低参与。
九鼎德盛分析师 肖玉航
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