上海家化集团改制准备即将迈过最后一道坎。

　　6月20日，上海家化发布公告称，目前，家化集团的审计、资产评估的现场工作已结束。

　　本报记者独家获悉，一则有关家化的审计评估报告已经开始在家化集团总部张贴。这则公示报告，即将挂牌的上海家化集团，包括其所持上市公司股权在内资产，目前价格为51.09亿元。

　　身价51.09亿元

　　51.09亿，正是此前家化集团与众多财务投资者接触后，所认为的后者心理价位上限。

　　上海家化集团资产主要分为两类，一是直接或间接持有的上市公司上海家化29.15%的股份，二是非上市资产。后者包括家化集团下属的三亚家化旅业有限公司、上海惠盛实业有限公司、上海家化投资有限公司等三级子公司，以及其控股或持股的公司，如上海家化置业有限公司、上海高砂鉴臣香料有限公司、上海庄臣有限公司、三亚海棠湾家化联合开发有限公司和上海新华香料有限公司等。

　　此次资产评估主要还是对上海家化的市值测算，而评估中上市公司这部分市值对应的是高达57倍市盈率。

　　此前曾有一些慕名而来的投资者，对家化“高价”表示异议。由于家化董事长葛文耀曾高调表示，家化“绝不卖给外资”，因此，前来洽谈的多为财务投资者。而财务投资者们当时给出的报价在40亿左右。

　　但此前，家化集团直接持有上海家化38.18%，共16151.73万股的股份。同时，家化集团还通过其控股90%的上海惠盛实业还间接持有上海家化0.85%的股权。如此算来，家化集团一共持有上市公司38.95%股份。

　　按照上市公司股价计算，家化集团资产价值将达到60多亿元。

　　为避免价高难觅合作伙伴，今年3月28日晚间，上海家化发布公告称，家化集团将所持有上海家化4145.7142万股股份，即占上海家化9.8%的股份，分别划转给上海市城市建设投资开发总公司2072.8571万股、上海久事公司2072.8571万股。

　　至此，家化集团直接和间接持有的上市公司股份比例将下降至29.15%。此次资产分割，除了避免要约收购外，更现实的考虑就是迎合接盘方的出价。如今，这由29.15%上市公司股权加上集团内部的诸如酒店等资产以及负债得来的51.09亿元，已经与之前投资者的报价相差不多。

　　6月上旬将挂牌

　　按照葛文耀的说法，审计评估工作结束，也就意味着家化改制的卖方障碍基本扫清。

　　在今年3月家化公告将9.8%股权划转给上海久事集团和城投集团的同时，上海市政府和国务院国资委也批复同意家化集团改制方向。至此，家化集团的国有资产评估工作正式开始。

　　据葛文耀介绍，家化集团做了三年加三个月的资产评估。同时，审计评估中，还有很多问题：“比如，国企的土地可以不用批租的，我们大概有三块土地。但是改制你必须要批租的，必须做流程，到各个区土地局把手续办好，弄出来。这样就是两三个月去掉了。”

　　葛文耀还表示，此前所谓卖方的另一个比较大的障碍，还有员工身份转化问题，这涉及工龄计算、员工安置等，都需要时间。

　　在资产审计评估工作结束后，接下来就是为期十天的公示，到6月29日结束。其间还将召开一次专家会议，如果均无任何异议，接下来就是等待政府部门的审批。一旦审批通过，家化集团会马上挂牌。

　　“快的话，应该6月上旬就能挂牌了。” 接近家化集团知情人士说，“意向方很快会浮出水面了。”

　　停牌之前，上海市政府和家化集团便与一批投资基金和金融集团密切接触，包括中信、鼎晖、红杉、联想弘毅、平安等。

　　日前有报道称， 全球第一奢侈品集团LVMH也将目光瞄准了上海家化，葛文耀对此非常重视，并亲自带队接待了LVMH集团一行人员的考察。瞄上上海家化的是LVMH集团旗下一只叫L Capital Asia的私募股权基金，其资金规模约6.4亿美元。

　　但葛文耀否认了LVMH将收购家化消息，但表示，双方不排除未来会有进一步合作计划。